EUR/USD bangkit kembali dari posisi terendah mingguan, terangkat oleh angka inflasi Zona Euro yang lebih tinggi dari prakiraan. Imbal hasil Eropa dan AS naik, mendukung Euro di tengah ekspektasi pergerakan suku bunga ECB dan The Fed. Komentar dari Holzmann dari ECB dan Barkin dari Richmond The Fed mempengaruhi sentimen pasar terhadap kebijakan moneter. EUR/USD mengalami pemulihan setelah jatuh ke posisi terendah mingguan di 1,0795 dan naik kembali di atas angka 1,0800, diperdagangkan di 1,0817, naik 0.11%. Data inflasi dari Zona Euro (UE) mendorong kenaikan, karena data tersebut melebihi estimasi, sementara para pedagang menunggu rilis data ekonomi AS. Pasar Saham Utama Pulih setelah Data Uni Eropa Melebihi Prakiraan Inflasi Uni Eropa diumumkan pada pertengahan sesi Eropa, dengan angka-angka yang sedikit lebih rendah namun melebihi prakiraan para ekonom. Indeks Harga Konsumen (HICP) Uni Eropa naik 2,6% YoY di atas estimasi 2,5%. HICP Inti naik 3,1% YoY, di atas konsensus 2,9% tetapi lebih rendah dari 3,3% di bulan Januari. Akibatnya, imbal hasil di Eropa dan AS naik, sehingga memberikan penarik bagi EUR/USD. Investor terus memproyeksikan penurunan suku bunga sebesar 90 basis poin pada tahun 2024, dengan ekspektasi penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni. Ekonom di Nordea dan Commerzbank memprakirakan Bank Sentral Eropa (ECB) akan memangkas suku bunga secara bertahap, berdasarkan tesis bahwa kenaikan upah membayangi. Menyusul data tersebut, ECB Robert Holzmann berkomentar bahwa mereka harus tetap memperhatikan risiko inflasi, dan menambahkan bahwa mereka tidak bisa terburu-buru dalam mengambil keputusan mengenai suku bunga. Di AS, Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin menyampaikan pernyataan hawkish, dengan mengatakan, "Kami akan melihat apakah ada penurunan suku bunga tahun ini." Barkin menambahkan bahwa jika angka-angka tetap tidak konsisten, mereka harus mempertimbangkan hal itu, menekankan bahwa ia tidak terburu-buru untuk melonggarkan kebijakan. S&P Global mengungkapkan bahwa aktivitas manufaktur di bulan Februari meningkat tajam, dengan IMP naik tipis dari 50,7 menjadi 52,2. Nantinya, Institute for Supply Management (ISM) akan melaporkan IMP Manufaktur, yang diprakirakan akan naik dari 49,1 ke 49,5 pada bulan Februari. Analisis Harga EUR/USD: Prospek Teknis Selama minggu ini, EUR/USD turun di bawah level 1,0800, namun para penjual gagal mendorong harga ke level terendah 20 Februari di 1,0761, yang akan memperparah pullback yang lebih dalam ke 1,0700. Namun, studi Relative Strength Index (RSI) akan berubah menjadi bullish, membuka peluang kenaikan lebih lanjut. Jika para pembeli mengangkat pasangan mata uang ini di atas MA 200 hari di 1,0828, Euro akan tetap dalam tawaran beli dan mencapai MA 50 di 1,0871. Aksi Harga EUR/USD – Grafik Harian Level-Level Teknis EUR/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.08 Perubahan harian hari ini -0.0009 Perubahan harian hari ini % -0.08 Pembukaan harian hari ini 1.0809   Tren SMA 20 Harian 1.0789 SMA 50 Harian 1.0875 SMA 100 Harian 1.0822 SMA 200 Harian 1.0829   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.0856 Rendah Harian Sebelumnya 1.0796 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.0888 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.0762 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.0898 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.0695 Fibonacci Harian 38,2% 1.0819 Fibonacci Harian 61,8% 1.0833 Pivot Point Harian S1 1.0784 Pivot Point Harian S2 1.076 Pivot Point Harian S3 1.0724 Pivot Point Harian R1 1.0844 Pivot Point Harian R2 1.088 Pivot Point Harian R3 1.0905    

NZD/USD konsolidasi setelah penurunan baru-baru ini pasca pertemuan RBNZ. Para ekonom di OCBC Bank menganalisis prospek pasangan mata uang ini. Beberapa Pelepasan Posisi Beli Kiwi Mungkin Masih Berlangsung Untuk saat ini, suku bunga kemungkinan akan tetap di tingkat yang bersifat membatasi untuk jangka waktu yang berkelanjutan guna memenuhi tujuan inflasi. Beberapa pelepasan posisi beli Kiwi mungkin masih berlangsung namun setelah tersapu, NZD tetap menarik, mengingat daya tarik imbal hasil karena RBNZ kemungkinan akan menjadi salah satu bank sentral DM terakhir yang menurunkan suku bunga. Beberapa derajat divergensi kebijakan dengan The Fed mungkin terjadi pada semester kedua 2024 dan stabilisasi ekonomi Tiongkok pada akhirnya juga akan mendukung NZD.

Ada risiko BoC akan berubah menjadi lebih dovish pada pertemuan bulan Maret. Dengan demikian, Dolar Kanada (CAD) bisa berada di bawah tekanan pada minggu depan, kata para ekonom di ING. Data yang Beragam Mengarah ke Pola BoC Pertahankan Kebijakan Para pengambil kebijakan kini melihat kondisi yang cukup beragam dalam hal data. Yang terpenting, pembatalan prakiraan penurunan suku bunga di Kanada tampaknya lebih merupakan konsekuensi dari membaiknya ekspektasi suku bunga The Fed dibandingkan faktor-faktor domestik. Pada akhirnya, kami berpendapat pasar meremehkan siklus pelonggaran The Fed dan BoC, namun bulan Maret mungkin terlalu dini untuk melakukan penyesuaian penilaian yang lebih dovish. Kami memprakirakan pertemuan BoC minggu depan memiliki relevansi yang relatif terbatas bagi pasar. Ada risiko bahwa pesannya akan berubah menjadi sedikit lebih dovish (terbuka secara lebih eksplisit terhadap penurunan suku bunga) dan berdampak pada CAD, namun hal ini tidak akan mengubah gambaran secara dramatis bagi Loonie mengingat seberapa besar ekspektasi BoC terkait dengan penilaian terhadap The Fed. Kami memprakirakan USD/CAD akan stabil pada bulan Maret sebelum penurunan pasangan mata uang yang disebabkan oleh USD terwujud pada kuartal kedua.

IMP Manufaktur ISM AS diprakirakan akan naik tipis di bulan Februari. Para pelaku pasar juga akan memperhatikan Indeks Harga yang Dibayar ISM dan Indeks Ketenagakerjaan. EUR/USD terperangkap di antara level-level Fibonacci, karena inflasi PCE tidak bergerak. Institute for Supply Management (ISM) akan mempublikasikan Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur Amerika Serikat (AS) bulan Februari pada hari Jumat, hari kerja pertama di bulan Maret. Laporan ini dianggap sebagai indikator yang dapat diandalkan untuk mengetahui kesehatan sektor manufaktur AS dan arah perekonomian secara keseluruhan. Angka-angka dinyatakan dalam persentase, dengan angka di atas 50,0 mengindikasikan ekspansi dan angka di bawahnya mencerminkan kontraksi bisnis. IMP Manufaktur AS bulan Februari diprakairakan berada di angka 49,5, naik dari angka bulan Desember sebesar 49,1 namun masih jauh dari ambang batas yang diinginkan. Menurut rilis resmi, "sektor manufaktur mengalami kontraksi di bulan Januari selama 15 bulan berturut-turut setelah satu bulan dengan status "tidak berubah" (angka IMP 50) dan 28 bulan pertumbuhan sebelumnya." Apa yang Diharapkan dari Laporan IMP Manufaktur ISM? Di bulan Januari, IMP Manufaktur ISM cukup menggembirakan, karena para responden survei mencatat adanya peningkatan penjualan dan biaya yang lebih stabil. Namun, banyak yang mencatat perlambatan pesanan baru dan permintaan yang terus melambat. IMP Manufaktur ISM dibagi menjadi beberapa subkomponen, beberapa di antaranya diawasi secara ketat oleh minat spekulatif. Di bulan Januari, Indeks Pesanan Baru bergerak ke wilayah ekspansi di 52,5, yang mengisyaratkan prospek permintaan yang membaik. Pada saat yang sama, Indeks Harga tercatat 52,9, naik 7,7 poin persentase dibandingkan dengan angka bulan Desember. Indeks Harga mengukur perubahan harga yang dibayarkan oleh produsen AS untuk input mereka, dan kenaikan ini mengisyaratkan meningkatnya tekanan harga. Terakhir, Indeks Ketenagakerjaan tercatat 47,1, turun dari angka bulan Desember 47,5. Secara umum, angka utama yang berada di atas 50,0 mengindikasikan ekspansi di atas ekspektasi dan pasar keuangan akan menyambut baik berita positif ini. Akibatnya, aset-aset berimbal hasil tinggi seperti saham dapat bergerak lebih tinggi, sementara Dolar AS mungkin berada di bawah tekanan jual di tengah-tengah risk appetite. Investor juga akan menyambut baik tanda-tanda ekspansi lebih lanjut, seperti peningkatan sub-komponen Pesanan Baru dan meredanya tekanan harga. Mengenai inflasi, AS merilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) bulan Januari. Bureau of Economic Analysis (BEA) melaporkan pengukur inflasi favorit Federal Reserve (Fed) pada hari Kamis, dengan angka-angka yang sesuai dengan ekspektasi pasar. Core PCE Price Index meningkat 0,4% MoM, dua kali lipat dari kenaikan 0,2% sebelumnya, sementara tingkat tahunan berada di level 2,8%, turun dari 2,9% di bulan Desember. Sejalan dengan ekspektasi, data tersebut hampir tidak bergerak. Para pelaku pasar terus bertaruh pada penurunan suku bunga The Fed di bulan Juni, dengan peluang penurunan sebesar 25 basis poin (bps) berada di kisaran 52%, tidak berubah dari level sebelum rilis. Kapan Laporan Indeks Manajer Pembelian Manufaktur ISM akan Dirilis, dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap EUR/USD? Laporan IMP Manufaktur ISM dijadwalkan untuk dirilis pada pukul 15:00 GMT/22:00 WIB pada hari Jumat. Menjelang rilis data tersebut, Dolar AS berjuang untuk mendapatkan kembali pijakannya. Pasangan EUR/USD turun secara beruntun sejak mencapai 1,1139 pada akhir Desember, dan mencapai titik terendah pada pertengahan Februari di 1,0694. Valeria Bednarik, Kepala Analis FXStreet, mencatat: "Mengukur kemerosotan pada bulan Desember/Februari, Fibonacci retracement 38,2% berada di 1,0865, di mana para penjual menolak kenaikan dalam beberapa hari terakhir. Sejauh ini, pembeli mempertahankan sisi negatifnya di sekitar retracement 23,6% dari penurunan yang sama di 1,0799, dengan EUR/USD diperdagangkan di tengah-tengah level Fibonacci. Pasangan mata uang ini perlu menembus salah satu dari kedua level ekstrem tersebut untuk menjadi lebih menarik bagi minat spekulatif." Bednarik menambahkan, "Kenaikan yang sedang berlangsung tampaknya hanya koreksi belaka, dan bahkan jika pasangan mata uang ini berhasil melanjutkan kenaikan di luar area 1,0860, EUR/USD perlu menembus 1,0970, retracement 61,8%, untuk mengkonfirmasi pemulihan yang berkelanjutan. Namun, kelemahan EUR sendiri bertentangan dengan kasus bullish. Pada sisi negatifnya, area 1,0800 memang memberikan support, dengan penembusan di bawahnya membuka pintu untuk menguji ulang level terendah bulanan. Sementara itu, pasangan ini kemungkinan akan memperpanjang fase konsolidatifnya menjelang katalis terarah yang dapat mempengaruhi perspektif pasar mengenai pergerakan The Fed mendatang." Indikator Ekonomi PMI Manufaktur ISM Amerika Serikat Indeks Pembelian Manajer (PMI) Manufaktur Institute for Supply Management (ISM ), yang dirilis setiap bulan, merupakan indikator utama yang mengukur aktivitas bisnis di sektor manufaktur AS. Indikator ini diperoleh dari survei terhadap eksekutif pasokan manufaktur berdasarkan informasi yang mereka kumpulkan di dalam organisasi masing-masing. Tanggapan survei mencerminkan perubahan, jika ada, pada bulan ini dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Angka di atas 50 mengindikasikan bahwa ekonomi manufaktur secara umum berkembang, sebuah tanda bullish bagi Dolar AS (USD). Angka di bawah 50 menandakan bahwa aktivitas pabrik secara umum menurun, yang dipandang sebagai tanda bearish bagi USD.  Baca lebih lanjut. Rilis berikutnya: 03/01/2024 15:00:00 GMT/22:00:00 WIB Frekuensi Bulanan Sumber Institute for Supply Management Mengapa Data Ini Penting bagi Para Pedagang Indeks Pembelian Manajer (IMP) Manufaktur Institute for Supply Management (ISM) memberikan pandangan yang dapat diandalkan mengenai kondisi sektor manufaktur AS. Angka...

Harga emas memantul dari $2.040 karena para investor melihat The Fed akan menurunkan suku bunga di bulan Juni. Para pengambil kebijakan The Fed enggan untuk memberikan waktu yang konkrit untuk penurunan suku bunga. Dolar AS akan dipandu oleh IMP manufaktur ISM. Harga emas (XAU/USD) pulih dari $2.040 di sesi Eropa hari Jumat karena ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Juni tetap hidup. Data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti Amerika Serikat untuk bulan Januari, yang dirilis pada hari Kamis, sesuai dengan ekspektasi. Data inflasi inti tahunan AS melambat menjadi 2,8%. Ini adalah kenaikan terendah dalam tiga tahun terakhir. Namun, spekulasi yang mendukung penurunan suku bunga belum meningkat karena dampak dari angka inflasi inti tahunan yang lemah diimbangi oleh kenaikan 0,4% bulan ke bulan. Meskipun laju pertumbuhan PCE inti bulanan di bulan Januari sudah diprakirakan, angka ini lebih tinggi dari tingkat pertumbuhan 0,2%, yang diperlukan agar inflasi dapat kembali secara berkelanjutan ke target 2%. Perlambatan moderat pada tekanan harga gagal menggerakkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga pada pertemuan bulan Juni. Oleh karena itu, para investor akan mengalihkan fokus ke testimoni Ketua Fed Jerome Powell di depan Kongres dan data pasar tenaga kerja untuk bulan Februari, yang dijadwalkan minggu depan. Hal ini akan memberikan wawasan yang berarti mengenai prospek suku bunga. Namun sebelum itu, data IMP Manufaktur Institute of Service Management (ISM) AS untuk bulan Februari akan menjadi sorotan, yang akan dipublikasikan pada pukul 15:00 GMT/22:00 WIB. Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Memantul Kembali sementara Dolar AS Masih Sideways Harga emas diantisipasi akan ditutup positif untuk dua minggu berturut-turut. Logam mulia ini tetap sedikit bullish meskipun investor berharap bahwa penurunan yang diprakirakan dalam data Indeks Harga PCE inti Amerika Serikat untuk bulan Januari tidak cukup untuk memaksa para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) untuk mendukung normalisasi suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Juni. Tingkat pertumbuhan inflasi inti tahunan merupakan yang terendah dalam tiga tahun terakhir, tetapi angka bulanan naik 0,4% – dua kali lipat dari laju yang diperlukan untuk mencapai stabilitas harga. Berdasarkan perangkat CME FedWatch, peluang untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Juni hampir tidak berubah di sekitar 52% setelah rilis data inflasi yang krusial. Untuk pertemuan bulan Maret dan Mei, investor melihat suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50%. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama, berosilasi dalam kisaran yang ketat di sekitar 104,20 setelah pemulihan yang solid. Pada hari Kamis, Presiden Bank Sentral New York, John Williams, mengatakan bahwa langkah selanjutnya adalah penurunan suku bunga, yang ia prakirakan akan dilakukan pada akhir tahun ini. Williams menambahkan bahwa kebijakan moneter berada di tempat yang baik, dan ia tidak melihat adanya kebutuhan untuk menaikkan suku bunga lagi. Presiden Federal Reserve Bank Chicago Austan Goolsbee juga mengatakan bahwa suku bunga cukup ketat dan fokus kami adalah pada durasinya. Goolsbee memperingatkan bahwa kebijakan yang tetap restriktif dapat berdampak pada pasar tenaga kerja, yang tetap tangguh meskipun ada kampanye pengetatan suku bunga yang agresif pada tahun 2022-2023. Pada sesi hari ini, para investor akan fokus pada data IMP Manufaktur ISM untuk bulan Februari, yang akan memberikan wawasan tentang prospek ekonomi AS. Menurut para ekonom, IMP Manufaktur akan menunjukkan kenaikan 49,5, dari 49,1 di bulan Januari. Ini akan mengindikasikan bahwa data pabrik tetap berada di bawah ambang batas 50,0 selama 16 bulan berturut-turut. Analisis Teknis: Harga Emas Naik di Atas $2.040 Harga emas naik mendekati batas miring ke bawah dari pola Segitiga Simetris (Symmetrical Triangle), yang telah terbentuk sejak level tertinggi 28 Desember di $2.088. Batas kemiringan ke atas dari pola grafik yang disebutkan di atas dimulai dari level terendah 13 Desember di $1.973. Segitiga Simetris dapat menembus ke salah satu arah. Namun, peluangnya sedikit mendukung pergerakan ke arah tren sebelum pembentukan segitiga – dalam hal ini, naik. Penembusan yang menentukan di atas atau di bawah garis batas segitiga akan mengindikasikan penembusan sedang berlangsung. Relative Strength Index (RSI) 14 periode naik di atas 60,00. Penembusan yang menentukan di atas level yang sama akan memicu momentum bullish. Selain itu, tidak adanya sinyal divergensi dan jenuh jual (oversold) memperkuat kenaikan Emas.

Terdapat peningkatan sinyal bahwa Bank of Japan (BoJ) akan segera menormalisasi kebijakan moneter – termasuk kebijakan suku bunga. Para ekonom di Commerzbank menganalisis bagaimana "normalisasi" kebijakan moneter dapat berdampak pada Yen Jepang (JPY). Tidak Setiap Kenaikan Suku Bunga Menandai Era Baru Prakiraan kami memperhitungkan kemungkinan langkah pertama menuju normalisasi kebijakan moneter akan segera diambil. Yen bisa mendapatkan keuntungan dari situasi tersebut. Namun, kami memprakirakan durasinya terbatas. Seperti pada tahun 2000 dan 2006, kenaikan suku bunga pertama mungkin akan meredam inflasi. Dan kemudian tidak akan ada normalisasi lebih lanjut. Sumber: Commerzbank Research